Сегодня Fitch Ratings изменило прогноз по долгосрочному рейтингу дефолта эмитента («РДЭ») Банка Надра, Украина, на «Негативный» и понизило индивидуальный рейтинг банка с уровня «D/E» до «E». Данные рейтинговые действия отражают ухудшение качества активов банка, в то время как его позиция ликвидности также испытывает на себе определенное давление. Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
Доля кредитов, просроченных на 90 дней и более («проблемные кредиты»), увеличилась с 5,7% в конце 2007 г. до 7,4% на конец 1 полугодия 2008 г. Также в течение 1 полугодия 2008 г. наблюдался очень быстрый рост кредитов с просрочками менее 90 дней. Это указывает на потенциал дальнейшего роста проблемных кредитов. Несмотря на то, что уровень списаний в последние два года был невысоким, и, по информации Fitch, большинство проблемных кредитов являются обеспеченными, агентство расценивает уровни обесценения кредитов у банка как высокие, особенно в свете относительно благоприятной (до последнего времени) кредитной конъюнктуры. Кроме того, уровень резервирования по проблемным кредитам находится на низком уровне (ниже 40% в конце 1 полугодия 2008 г. согласно отчетности банка по национальным стандартам), и качество капитала является невысоким (существенная часть обеспечивается за счет переоценки инвестиций с ограниченной ликвидностью).
Позиция ликвидности Банка Надра в последние недели также оказалась под определенным давлением. В то же время банк получил обеспеченное залогом рефинансирование в размере 1,5 млрд. грн. (эквивалент 309 млн. долл.) сроком на один год от Национального банка Украины, что должно повысить его финансовую гибкость и помочь погасить еврооблигации на сумму 100 млн. долл. и синдицированный кредит в размере 130 млн. долл., сроки погашения по которым наступают в ноябре 2008 г. По имеющейся у Fitch информации, заимствования и размещения Банка Надра на внутреннем межбанковском рынке в целом соответствуют друг другу по объемам и срокам погашения. В то же время Банк Надра, как и многие другие украинские банки, может оказаться уязвимым к продолжительному оттоку средств клиентов.
Долгосрочный РДЭ Банка Надра «B-» (B минус) в настоящий момент обусловлен потенциальной поддержкой со стороны властей Украины и отражает значительную, по мнению Fitch, готовность властей страны предоставить поддержку банку такого размера, как Банк Надра. «Негативный» прогноз по долгосрочному РДЭ отражает прогноз по суверенным рейтингам. В случае понижения суверенных рейтингов рейтинги Банка Надра, вероятно, будут понижены. В то же время изменение тенденции в области качества активов, укрепление капитализации и улучшение ликвидности были бы позитивными факторами для кредитоспособности банка.
Надра – седьмой крупнейший банк Украины по величине активов, имеющий сильное присутствие в розничном сегменте. По состоянию на конец 1 полугодия 2008 г. активы банка составляли примерно 3,4% активов банковской системы страны. На сегодняшний день Банк Надра имеет шестую крупнейшую филиальную сеть (более 700 отделений различной формы), пятую крупнейшую сеть банкоматов (свыше 1 150) и третью крупнейшую сеть платежных терминалов (свыше 6 400). Бенефициарными собственниками около 87% акций банка являются три физических лица (в том числе 33,4% принадлежит президенту банка Игорю Гиленко). Иностранные портфельные инвесторы в совокупности владеют пакетом акций банка в размере 8%, включая 7% в собственности East Capital Fund.
