Позитивная динамика сырьевых рынков накануне позволила российским биржевым индексам в пятницу открыться в положительном диапазоне, однако укрепление американской валюты в сочетании с возможным увеличением поставок нефти странами, входящими в ОПЕК, спровоцировало снижение на энергетических рынках и негативно отразилось на российских фондовых индексах: РТС (-1,21%), ММВБ (-1,42%).

Лучше рынка выглядели акции банковского сектора на фоне снижения вероятности повышения базовой процентной ставки ФРС США на предстоящем заседании: ВТБ (+0,4%), Сбербанк (+0,4%). Акции нефтяного и металлургического секторов торговались в рамках рыночных тенденций: Роснефть (-0,9%), Лукойл (-1,4%), ММК (-1,8%), НЛМК (-1,0%). На бумаги Газпрома, капитализация которого снизилась почти на 4%, дополнительное негативное давление оказала информация об увеличении инвестиционной программы. Акции Северстали подешевели на 2,5%, отражая неоднозначную реакцию инвесторов на приобретение американской угольной компании PBS Coals.

В пятницу американские фондовые индексы на фоне позитивных новостей финансового сектора и дешевеющей нефти выросли более чем на 1%. В лидерах роста оказались акции финансовых компаний, росту которых частично способствовала информация о возможной покупке южнокорейским банком значительной доли в Lehman Brothers. Позитива инвесторам добавили заявления ФРС о вероятном ослаблении инфляционного давления, что снижает вероятность повышения базовой процентной ставки, по крайней мере, на предстоящем заседании. Азиатские индексы сегодня также демонстрируют позитивную динамику. Котировки нефтяных фьючерсов упали до $114 за баррель на фоне укрепления доллара и возобновления стабильных поставок нефти из Азербайджана. Положительная коррекция американской валюты негативно сказалась на рынке металлов.

По нашим оценкам, сегодняшний утренний фон неоднозначен для российского фондового рынка. Несмотря на позитивную динамику на мировых фондовых биржах, значительное давление на рынок будет оказывать снижение большинства сырьевых площадок. Соответственно, хуже рынка сегодня могут выглядеть акции сырьевых компаний. Значительный рост капитализации американских банков, вероятно, окажет поддержку акциям отечественного финансового сектора. Решение о выкупе Норильским Никелем 4% своих акций за $2 млрд. может вывести бумаги компании в лидеры роста.