В понедельник российский фондовый рынок после негативного закрытия в пятницу корректировался вверх, чему также способствовал относительно позитивный внешний и внутренний фон: РТС (+1,89%), ММВБ (+2,74%).

Лидерами рынка, несмотря на некоторое снижение цен на нефть, стали акции нефтегазового сектора, драйверами роста выступили ожидания инвесторами введения новых налоговых льгот: Газпромнефть (+6,3%), Роснефть (+5,1%), Лукойл (+4,5%), Газпром (+2,8%). Акции отечественных банков выросли на фоне некоторой стабилизации ситуации с крупнейшими ипотечными компаниями Америки: ВТБ (+1,7%), Сбербанк (+2,6%). Несколько меньшим спросом пользовались акции сталелитейных компаний: ММК (+1,2%), НЛМК (+0,9%), Северсталь (+0,7%). Разнонаправленное движение при высокой волатильности продолжают показывать акции электроэнергетики: РусГидро (+1,1%), ТГК-2 (-2,1%), ОГК-3 (-3,2%).

В понедельник американские фондовые индексы закрылись в отрицательном диапазоне, источником негатива вновь выступил финансовый сектор. Еще на выходных появилась информация о том, что государство окажет поддержку двум крупнейшим ипотечным компаниям, тем не менее, неопределенность относительно состояния всего финансового сектора по-прежнему сохраняется. Азиатские фондовые индексы сегодня также снижаются на опасениях осложнения ситуации в финансовой отрасли. После некоторого укрепления доллара фьючерсы на нефть немного снизились и торгуются в пределах $145 за баррель.

По нашим оценкам, сегодняшний утренний фон негативен для российского фондового рынка. Под давлением очередной волны распродаж финансовых компаний на мировых биржах окажутся акции банков. Высокие цены на нефть способны в значительной степени ограничить потенциал снижения акций нефтегазового сектора. Вчера абсолютное большинство акционеров РАО ЕЭС получили акции выделяемых компаний, что будет поддерживать повышенную волатильность акций электроэнергетического сегмента. Ощутимое влияние на динамику торгов может оказать публикуемый сегодня в 16-30 мск блок американской статистики. Наибольшее внимание инвесторов будет сосредоточено на индексе цен производителей и розничных продажах в июле.