Организаторы выпуска облигаций РЖД на 20 млрд. руб. сегодня объявят ставку купона. Предварительная подписка шла посередине названного ранее диапазона — 8,5% годовых. По мнению аналитиков, щедрое предложение РЖД уже разделило облигационный рынок на «до размещения» и «после». Сегодня организаторы размещения облигационного займа восьмой серии РЖД объемом 20 млрд руб. объявят ставку купона. Источник в банковских кругах сообщил B&FM, что список заявок формируется посередине названного ранее диапазона — с купоном 8,5%, что соответствует доходности 8,68%, и по состоянию на утро пятницы по этой ставке подписали чуть больше трех четвертей выпуска. Заем разместят в котировальном списке B на ММВБ 9 июля, организаторами выступают ВТБ, Транскредитбанк, Газпромбанк и «Тройка Диалог».

Объявляя такую ставку, монополия делает инвесторам более чем щедрое предложение, уверены аналитики. Оно уже повлияло на долговой рынок, с момента сообщения ценового диапазона (26 июня) кривая доходности торгуемых облигаций РЖД поползла вверх. Так выпуск седьмой серии подорожал на 76 б. п., до 8,03%, говорит аналитик ФК «Открытие» Татьяна Задорожная. «С новым размещением кривая РЖД резко пойдет вверх, и остальные выпуски подтянутся к предложенной доходности»,— уверена она. Учитывая объем 20 млрд. руб., рынок в ближайшие неделю-две может упасть, прогнозирует эксперт. Хотя проблем с размещением возникнуть не должно, считает аналитик ИК «Велес капитал» Олег Сальманов, но его результаты зададут новые ориентиры для всего первого эшелона.

На прошлой неделе состоялась встреча РЖД с инвесторами, где представители компании объявили о планах перенести на следующий год запланированные четыре выпуска общей стоимостью 60 млрд. руб. «Компания не желает размещаться любой ценой»,— рассуждает аналитик Банка Москвы Леонид Игнатьев. По его оценке, даже без учета предстоящего размещения годовая программа заимствований холдинга в 160 млрд руб. выполнена уже наполовину. В оставшееся полугодие РЖД могут привлечь синдицированный кредит, а после выхода отчетности по МСФО, ориентировочно осенью, выпустить евробонды.