Сегодня Fitch Ratings подтвердило рейтинги БТА Банка («БТА»), Казахстан: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») в иностранной валюте «BB+», краткосрочный РДЭ в иностранной валюте «B», долгосрочный РДЭ в национальной валюте «BBB-» (BBB минус), краткосрочный РДЭ в национальной валюте «F3», индивидуальный рейтинг «C/D», рейтинг поддержки «3» и уровень поддержки долгосрочного РДЭ «BB+». По долгосрочным РДЭ сохранен прогноз «Негативный».

Долгосрочные и краткосрочные РДЭ и рейтинг поддержки БТА обусловлены умеренной вероятностью получения поддержки со стороны властей Казахстана в случае необходимости с учетом значительной клиентской базы банка в стране. «Негативный» прогноз по долгосрочным РДЭ отражает прогноз по суверенным рейтингам Казахстана (долгосрочный рейтинг в национальной валюте «BBB+», долгосрочный рейтинг в иностранной валюте «BBB»).

Несмотря на подтверждение на сегодняшний день индивидуального рейтинга БТА, данный рейтинг на настоящий момент испытывает значительное негативное давление. Это обусловлено продолжающимся увеличением уровней обесценения кредитов и в целом повышенным кредитным риском, с которым в настоящее время сталкивается банк, в результате высокой концентрации по строительному сектору и индивидуальным заемщикам в условиях сложной кредитной конъюнктуры. Кроме того, Fitch обеспокоено все еще слабой практикой корпоративного управления, значительным повышением подверженности рискам по более высокорискованным проектам в сфере недвижимости в России и потенциальным существенным увеличением кредитования связанных сторон. Также отмечается высокая зависимость от внешнего фондирования, хотя краткосрочный риск рефинансирования, по мнению Fitch, является умеренным, а ликвидность на настоящий момент – адекватной. Рейтинг также учитывает значительную клиентскую базу БТА и хорошие на сегодня показатели прибыльности до отчислений на обесценение кредитов.

Обеспокоенность у Fitch также вызывают сохраняющиеся недостатки информации, предоставляемой агентству со стороны БТА, поскольку имеющие очень важное значение данные по качеству активов, по мнению Fitch, не всегда являются надежными и отражают текущую ситуацию. Согласно публичной информации, предоставленной казахстанским регулирующим органам, доля кредитов, относящихся к разряду сомнительных кредитов категории 5 и безнадежных кредитов (которые должны охватывать большинство кредитов, просроченных на 60 и более дней) в общем объеме оцененных на индивидуальной основе кредитов (на неконсолидированной основе) увеличилась с 1,2% на конец 2007 г. до 4,6% на конец мая 2008 г., в то время как доля оцененных на индивидуальной основе кредитов, относящихся к разряду сомнительных кредитов категорий 2, 4, 5 и безнадежных кредитов, за тот же период повысилась с 1,6% до 8%. Последний показатель наиболее адекватно передает информацию обо всех кредитах, просроченных более чем на 7 дней, и резкое увеличение может указывать на вероятное повышение доли существенно более просроченных кредитов в будущем. Кроме того, Fitch отмечает, что БТА имеет тенденцию быть несколько менее консервативным в плане регулятивной классификации кредитов, чем некоторые другие казахстанские банки.

Fitch также указывает на очень быстрое увеличение рисков БТА по российскому сектору строительства и недвижимости начиная с 2006 г., и, в особенности, в 2007 г., когда общий объем рисков по заемщикам из стран СНГ и других стран, не входящих в ОЭСР, вырос в 2,5 раза до суммы, равной 170% капитала банка. Большинство кредитов российскому сектору строительства и недвижимости предоставляется под обеспечение и по проектам на ранней стадии девелопмента. Хотя диверсификация за пределы Казахстана представляется благоприятной для БТА при существующей конъюнктуре, повышение сфокусированности на секторе, характеризующемся цикличностью и, как правило, имеющем высокий уровень левереджа, является отрицательным фактором для кредитоспособности банка в более долгосрочной перспективе. Fitch также считает, что значительная часть новых кредитов в России может предоставляться компаниям, аффилированным с существующими акционерами БТА, хотя долю бизнеса со связанными сторонами невозможно четко определить из-за непрозрачной структуры акционерной собственности банка и недостаточного раскрытия информации о владельцах заемщиков.

В то же время показатель достаточности капитала 1 уровня по соглашению Basel I у БТА на конец 2007 г. был достаточно высоким на уровне 16,9%. По оценкам Fitch, с учетом ряда упрощающих допущений (нулевой рост в 2008 г., прибыль в 2008 г. до отчислений на обесценение кредитов, равная показателю 2007 г., отсутствие вливаний капитала или выплат акционерам в 2008 г.) в 2008 г. БТА может создать дополнительные резервы на покрытие убытков, равные 13,4% совокупного объема кредитов на конец 2007 г., до того как показатель достаточности капитала 1 уровня по соглашению Basel I опустится ниже 10%. По мнению агентства, это обеспечивает значительные возможности по поглощению убытков, и относительно хороший на настоящий момент уровень капитализации является ключевым фактором, поддерживающим индивидуальный рейтинг БТА, несмотря на обеспокоенность качеством активов и практикой корпоративного управления.

БТА является одним их двух крупнейших банков Казахстана, входящим в тройку лидеров на всех основных сегментах рынка. Банк также имеет развитую сеть из аффилированных банков в других странах СНГ и приобрел миноритарный пакет в турецком банке Sekerbank. Структура акционеров БТА непрозрачна. Насколько известно Fitch, банк контролируется рядом казахстанских инвесторов.