Сегодня Fitch Ratings присвоило дебютной эмиссии внутренних облигаций (серии 03) ОАО Мобильные ТелеСистемы («МТС») на сумму 10 млрд. руб. с погашением в 2018 г. финальный приоритетный необеспеченный рейтинг в иностранной валюте «BB+» и финальный национальный долгосрочный рейтинг «AA(rus)». МТС имеет следующие рейтинги: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») «BB+» со «Стабильным» прогнозом, краткосрочный РДЭ «B» и национальный долгосрочный рейтинг «AA(rus)» со «Стабильным» прогнозом.

Данное рейтинговое действие следует за получением окончательной документации по выпуску, условия которой соответствуют информации, ранее полученной Fitch. Облигации зарегистрированы как выпуск внутренних облигаций серии 03 и представляют собой приоритетные необеспеченные обязательства МТС. Финансовых или иных ковенантов не предусмотрено. Держатели облигаций имеют право предъявить их к досрочному погашению через два года после размещения, что фактически сокращает срок обращения облигаций до двух лет.

Рейтинги отражают существенные конкурентные преимущества МТС и сильные рыночные позиции во всех странах, где ведет деятельность компания. Fitch ожидает, что МТС сохранит хорошую маржу EBITDA и будет демонстрировать значительный рост выручки, по крайней мере, в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Компания, вероятно, будет генерировать значительный свободный денежный поток в долгосрочной перспективе, хотя в краткосрочном и среднесрочном плане на данном показателе может сказаться увеличение капиталовложений, обусловленных инвестициями в органическое расширение мощностей, улучшение охвата сетей в некоторых регионах и инфраструктуру 3G. Финансовые позиции и показатели деятельности МТС являются сильными, а левередж считается низким для уровня рейтингов компании. Зависимость от рисков материнской группы АФК Система («BB-» (ВВ минус)/прогноз «Стабильный»), связанных с более низкой кредитоспособностью других дочерних компаний и возможностью изменения Системой структуры капитала МТС, рассматриваются Fitch как существенные ограничивающие факторы кредитоспособности.