Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Финам – Капитальные вложения» (ММВБ: ЗПИФ ФинКВ) был сформирован в мае 2006 года. ПИФ вкладывает средства в земли сельскохозяйственного назначения для их последующей реализации или получения дохода от сдачи участков в аренду или субаренду, а также в различные инвестиционные проекты, связанные с реконструкцией и строительством жилой и коммерческой недвижимости, приобретение прав в инвестиционных договорах. Стоимость чистых активов фонда (по данным на 30 мая 2008 года) приблизилась 555 млн. рублей. Текущая стоимость пая ЗПИФа составляет 118 021,11 рубля. За последний год этот показатель вырос на 769,7%. Фонд владеет земельными активами (более 3,3 тыс. га) в Краснодарском крае и Ростовской области, коммерческой недвижимостью в Москве.

Приоритетом «ФИНАМа» традиционно являются земли сельскохозяйственного назначения. В ближайшие два года он планирует увеличить свои активы на Юге России до нескольких десятков тысяч гектаров. В частности, земельные угодья в Краснодарском крае в ближайшие месяцы могут быть увеличены с 2,4 тыс. га до 8-10 тыс. га, а в следующем году они должны превысить 15 тыс. га. Фонд «Финам – Капитальные вложения» также намерен приобретать активы в Ростовской области и Ставропольском крае.

ЗПИФ ориентирован на приобретение сельскохозяйственных земель, в том числе относительно небольших участков, которые в последствии могут быть укрупнены. Угодья сдаются в аренду сельхозпроизводителям, а получаемая рента привязана к натуральному эквиваленту. Поиск арендатора осуществляется еще на этапе подготовки сделки по приобретению актива, что позволяет максимально эффективно использовать земли. Кроме того, ЗПИФ «Финам – Капитальные вложения» планирует приобретать действующие агропромышленные предприятия. Интерес для фонда представляют компании с размером обрабатываемой земли от 5 тыс. га и рентабельностью более 20%. Объем инвестиций в одно предприятие, планируемый «ФИНАМом», составляет 2-15 млн. долларов.

«Мы считаем земельные активы одним из наиболее привлекательных направлений вложения средств. В России сельскохозяйственные земли все еще существенно недооценены, а рост цен на продовольствие создает базу для увеличения приносимого ими дохода. Например, только сдача земель в аренду обеспечивает доходность на уровне 15-20%, что делает паи нашего фонда хорошим инструментом для увеличения капитала и борьбы с инфляцией. Интерес к ЗПИФу сохраняется на высоком уровне, так что мы планируем существенно увеличить число его пайщиков за счет размещения дополнительных паев», - заявил генеральный директор управляющей компании «Финам Менеджмент» Андрей Шульга.