Сегодня Fitch заявило, что на рейтинги ОАО Северсталь (долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») «BB», приоритетный необеспеченный рейтинг «BB», краткосрочный РДЭ «B» и национальный долгосрочный рейтинг «AA-(AA минус)(rus)») не влияет объявление о соглашении о покупке сталелитейной компании Esmark Inc (далее «Esmark»), Западная Виргиния, приблизительно за 775 млн. долл. плюс принятие задолженности. Прогноз по долгосрочному РДЭ – «Стабильный».

Запланированное приобретение соответствует стратегии Северстали по покупке производственных активов в США в целях увеличения масштаба своей деятельности и диверсификации производства как географически, так и по ассортименту продукции, а также чтобы избежать выплат импортных пошлин в США. Fitch считает, что операционная деятельность Esmark хорошо сочетается с существующими активами в США, в Дирборне и Коламбусе, и с недавно приобретенной компанией Sparrows Point. Sparrows Point также получит преимущества за счет доступа к сети сервисных центров Esmark на Среднем Западе США.

Fitch признает преимущества, которые несет в себе стратегия Северстали по расширению в США. При этом агентство отмечает, что, несмотря на реализованные меры по сокращению затрат и улучшению операционной эффективности, компания исторически предпринимает усилия по повышению показателей активов своего северо-американского подразделения, отчасти из-за недостаточной вертикальной интеграции в ключевых сырьевых сегментах для сталелитейной деятельности. В этой связи Fitch отмечает комментарии, сделанные в ходе текущего роудшоу по эмиссии облигаций относительно потенциального приобретения угледобывающих активов в США. В то время как компания высказала лишь общее намерение, и не может быть уверенности в том, что будет заключена сделка, со стратегической точки зрения Fitch рассматривало бы улучшение сырьевой самообеспеченности предприятий Северстали в Северной Америке как позитивный фактор. Долгосрочный РДЭ и приоритетный необеспеченный рейтинг Северстали были повышены с уровня «BB-» (BB минус) до «BB» 20 июня 2008 г.

Северсталь – крупнейшая вертикально-интегрированная металлургическая компания в России по объему производства (с учетом производства в зарубежных подразделениях). В 2007 г. объем производства нерафинированной стали компании достиг 17,5 млн. т. По состоянию на конец 2007 г. выручка компании составляла 15,2 млрд. долл., показатель EBITDAR равнялся 3,7 млрд. долл., а скорректированный чистый левередж (отношение скорректированного чистого долга к EBITDAR) находился на уровне 0,3x.