20 мая 2008 года международное рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило планируемому пятому выпуску облигаций ОАО «Северо-Западный Телеком» (государственный регистрационный номер выпуска 4-05-00119-А от 23.10.2007 г.) национальный рейтинг на уровне «ruAA-». Рейтинг пятого выпуска эквивалентен рейтингу ОАО «СЗТ» по национальной шкале и рейтингам двух уже существующих выпусков облигаций.
Размещение облигационного займа объемом 3 млрд. рублей пройдет 27 мая 2008 года на Фондовой бирже ММВБ по открытой подписке. Период обращения облигаций составляет 5 лет, с возможностью досрочного погашения по желанию Общества в любую из дат выплаты купонного дохода по облигациям в период с 728-го по 1 729-й день с даты начала размещения.
Цена размещения одной облигации устанавливается равной номинальной стоимости и составляет 1 000 рублей за одну облигацию. Процентная ставка по первому купону будет определяться как сумма двух слагаемых:
▪ ставка MosPrime Rate на срок 3 месяца, установленная в последний рабочий день перед датой начала размещения выпуска;
▪ премия к ставке MosPrime Rate на срок 3 месяца.
Ставка 2-20 купона составит: значение MosPrime Rate плюс Премия, но не выше Предельной ставки, которая будет определена Компанией непосредственно перед датой начала размещения. Как и в предыдущих выпусках, запланировано поэтапное погашение облигаций в следующие сроки:
▪ в 1456-й день с даты начала размещения каждая облигация погашается частично в размере 25% от номинальной стоимости;
▪ в 1638-й день с даты начала размещения каждая облигация погашается частично в размере 25% от номинальной стоимости;
▪ в 1820-й день с даты начала размещения каждая облигация погашается частично в размере 50% от номинальной стоимости.
Преимущественное право приобретения ценных бумаг не предусмотрено.
Положительное влияние на рейтинг планируемого выпуска, по мнению аналитиков агентства, оказали:
▪ лидирующие позиции компании в сфере традиционной телефонии (доля рынка местной и внутризоновой связи – 76% и 90% соответственно),
▪ продолжающееся улучшение качества сети,
▪ увеличение операционной рентабельности (OIBDA маржа по итогам 2007 года составила 37.9% против 36,5% в 2006 г.).
В рейтинге учитываются также взвешенная финансовая политика Компании и умеренный уровень долга, выгодно отличающий ОАО «СЗТ» от других аналогичных телекоммуникационных компаний
