Сегодня Fitch Ratings опубликовало специальный отчет, в котором говорится, что такие факторы как очень быстрый рост, существенная фрагментация среди банков частного сектора, концентрация балансов и слабая практика корпоративного управления представляют значительные сложности для банковской системы Азербайджана. В то же время Fitch отмечает улучшение качества активов в последние годы на фоне оживленной кредитной конъюнктуры, обусловленной высокими ценами на нефть, а также тот факт, что рост происходит с низкого уровня, что несколько сглаживает кредитные риски.
«Чрезвычайно быстрый рост, значительная концентрация по отраслям и должникам и все еще высокий уровень долларизации вызывают обеспокоенность, – отмечает Джеймс Уотсон, старший директор в аналитической группе Fitch по финансовым организациям. – Однако данные риски несколько сглаживаются за счет относительно невысокого уровня проникновения банковских услуг и улучшения показателей по проблемным кредитам на фоне в целом благоприятной кредитной конъюнктуры».
Общий уровень проникновения банковских услуг (на конец 2007 г. отношение кредитов к ВВП составляло 18%) заметно отстает от большинства других стран СНГ. В то же время показатель «кредиты/ВВП» следует рассматривать с учетом низкого уровня банковского кредитования доминирующего нефтегазового сектора, который в 2007 г. обеспечил 63% ВВП. Поэтому степень охвата банковскими услугами ненефтяного сектора экономики является более высокой. Fitch ожидает продолжения быстрого роста банковского сектора, в особенности ведущих частных банков. Однако рост может сдерживаться из-за недостаточного фондирования, если доступ к международным заимствованиям останется ограниченным.
Банковская система отличается концентрацией по крупнейшим банкам. Так, на конец 2007 г. активы государственного Международного банка Азербайджана («МБА», «BB+»/ прогноз «Стабильный») составляли 39% активов всей системы. В то же время среди частных банков отмечается высокая фрагментация, и ни один из банков не занимает долю рынка более 10% активов системы, что затрудняет достижение эффекта экономии на масштабе и диверсификацию рисков. Количество банков, 46, является высоким относительно размера банковской системы страны, но филиальные сети при этом недостаточно развиты. Уровень участия государства в банковском секторе – высокий, а приватизация идет медленно, с недостаточным уровнем прозрачности и ограниченной информацией по негосударственным бенефициарным собственникам МБА и Капитал Банка («BB-» (BB минус), Rating Watch «Негативный»). Доля иностранной собственности – умеренная, хотя международные финансовые организации приобрели миноритарные пакеты акций в четырех из десяти крупнейших банков.
Прибыльность в последние годы находится на приемлемом уровне, однако с корректировкой на инфляцию доходность на капитал не столь высока. Основной источник фондирования – внутренние депозиты, которые являются краткосрочными и потенциально подверженными риску изъятия средств. Иностранные заимствования ограничены и представлены, в основном, двусторонними кредитами, синдицированными кредитами и клубными сделками.
Коэффициенты достаточности капитала банковской системы Азербайджана с 2004 г. в целом остаются стабильными и выражены двузначными числами, что является хорошим уровнем. Однако капитализация находится под сильным давлением ввиду быстрого роста балансов, и банки нуждаются в поддержке в форме регулярных взносов в капитал. Fitch оценивает капитализацию банковской системы как умеренную в свете темпов роста и уровней концентрации.
