Fitch Ratings присвоило программе эмиссии облигаций RB Russia Finance Limited, представляющих собой участие в кредите, объемом 5 млрд долл. долгосрочный рейтинг «A-» (A минус) и краткосрочный рейтинг «F2».

Облигации, выпускаемые в рамках программы, будут использованы исключительно для финансирования кредитов ЗАО Райффайзенбанк – банку, зарегистрированному в соответствии с законодательством Российской Федерации (бывший ЗАО Райффайзенбанк Австрия). ЗАО Райффайзенбанк имеет следующие рейтинги: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») «A-» (A минус), краткосрочный РДЭ «F2», рейтинг поддержки «1», индивидуальный рейтинг «C/D» и национальный долгосрочный рейтинг «AAA(rus)». Прогноз по долгосрочному РДЭ и национальному долгосрочному рейтингу – «Стабильный».

В рамках программы могут осуществляться заимствования в различных валютах на различные сроки в форме приоритетных необеспеченных и субординированных долговых ценных бумаг. Рейтинги программы относятся только к выпускам приоритетных необеспеченных облигаций. В случае выпуска субординированных долговых обязательств, их характеристики потребуют дополнительной оценки с целью присвоения рейтинга.

RB Russia Finance Limited, ирландская компания, будет проводить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от ЗАО Райффайзенбанк. Эмитент передаст часть своих прав по кредитному соглашению компании BNY Corporate Trustee Services Limited в интересах держателей облигаций в соответствии с трастовым договором. Только в отношении приоритетных необеспеченных облигаций требования эмитента будут считаться, по меньшей мере, равными по очередности исполнения остальным необеспеченным несубординированным требованиям кредиторов ЗАО Райффайзенбанк, за исключением требований, являющихся приоритетными согласно соответствующему законодательству (о банкротстве, несостоятельности, ликвидации и т.п.). По российскому законодательству, требования вкладчиков – физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов.

Документация по программе ограничивает продажу активов со стороны ЗАО Райффайзенбанк и его дочерних структур («группа»), а также содержит ограничения по предоставлению активов в виде обеспечения, позволяющие создание обременения (включая секьюритизацию) в отношении до 20% консолидированных совокупных активов группы. Ковенанты обязывают банк обеспечить полное соблюдение требования Центрального Банка Российской Федерации по минимальному обязательному уровню достаточности капитала, которое на настоящий момент составляет 10%. Держатели облигаций получат право предъявить их к досрочному погашению в случае смены контроля над банком, которое будет считаться состоявшимся, если Raiffeisen International Bank-Holding AG (Raiffeisen International) (i) перестанет прямым или косвенным образом иметь в собственности или контролировать 50% плюс одну акцию из числа выпущенных и находящихся в обращении голосующих акций ЗАО Райффайзенбанк или (ii) более не имеет права назначать или смещать большинство членов наблюдательного совета ЗАО Райффайзенбанк.

ЗАО Райффайзенбанк был создан в Москве в 1996 г. и является 99,3-процентной дочерней компанией Raiffeisen International (управляющей холдинговой компании для банковских, лизинговых и других дочерних компаний по предоставлению финансовых услуг в 17 странах Центральной и Восточной Европы). Raiffeisen International является полностью консолидированной дочерней структурой Raiffeisen Zentralbank Oesterreich (рейтинг поддержки «1»). На конец 3 квартала 2007 г. ЗАО Райффайзенбанк занимал седьмое место по величине активов в России. Банк имеет широкую корпоративную, инвестиционно-банковскую и розничную клиентскую базу. 23 ноября 2007 г. состоялось слияние ЗАО Райффайзенбанк с банком меньшего размера Импэксбанком, основным направлением деятельности которого было кредитование физических лиц и малого бизнеса. Импэксбанк был приобретен Raiffeisen International во 2 квартале 2006 г. Образовавшийся в результате слияния банк ведет деятельность под брэндом Райффайзен. В настоящий момент ЗАО Райффайзенбанк имеет сеть из 54 филиалов и свыше 180 отделений в более чем 60 городах России.